3月22日晚间，黄金、铜板块巨头紫金矿业发布2023年年报，报告期内，公司实现营业收入2934.03亿元，同比增长8.54%；归母净利润211.2亿元，同比增长5.38%；经营活动产生的现金流量净额368.60亿元，同比增长28.53%。拟每10股派发现金红利2元（含税）。
矿产铜产量破百万吨
紫金矿业是大型跨国矿业集团，主要在全球范围内从事铜、金、锌、锂、银、钼等金属矿产***的勘查、开发和矿业工程研究、设计及应用等。公司在海外15个国家和中国17个省（自治区）拥有超30座大型、超大型矿产***开发基地。
2023年，公司矿产铜实现历史性重大突破，成为中国及亚洲唯一矿产铜产量破百万吨大关的矿企，位居全球前五。公司矿产铜1007290吨，同比增长11.13%。根据中国有色金属工业协会数据，2023年中国实现矿产铜161.9万吨，公司矿产铜相当于中国总量的62%左右。
此外，2023年，公司矿产金67.7吨，同比增长20%；矿产锌（铅）46.7万吨，同比增长3%；矿产银412吨，同比增长4%；公司产当量碳酸锂2903吨。
截至2023年底，公司持有***量铜约7455.65万吨、金约29***.53吨、锌（铅）超1067.77万吨、银14739.29吨、当量碳酸锂1346.59万吨。
紫金矿业表示，2023年，全球有色金属价格分化加剧，受地缘政治冲突、美联储降息预期升温等因素推动，黄金价格持续走强并再创历史新高。铜价因新能源需求持续强劲，且供应扰动频发，表现相对坚挺。
“2023年是锂行业分水岭之年，锂从‘小金属’过渡成为‘大金属’，全球需求量突破100万吨，产值超过400亿美元，超过锌等工业金属。”紫金矿业表示，随着锂价从60万元/吨高位回调至10万元/吨，***供应逐步释放，锂电中游泡沫挤压，新能源车需求趋于平稳，锂产业正经历极端情绪后的再平衡。
黄金保值属性更加凸显
2024年是紫金矿业新“五年计划”的首战之年。公司***2024年度矿产铜111万吨、矿产金73.5吨、矿产锌（铅）47万吨、当量碳酸锂2.5万吨、矿产银420吨、矿产钼0.9万吨。
市场方面，针对黄金，紫金矿业表示，2024年美联储货币政策大概率转向宽松。历史上看，美联储降息周期中黄金总体表现强劲，但目前美国通胀和就业市场数据仍具韧性，美国对抗通胀“最后一公里”面临阻力，美联储降息的速度、幅度存在不确定性，降息“摇摆”将驱使金价波动。
“在全球货币泛滥的背景下，黄金保值属性更加凸显。”紫金矿业董事长陈景河表示，公司拥有苏里南罗斯贝尔金矿、哥伦比亚武里蒂卡金矿等一批世界级黄金资产；全球十大金矿之一的巴布亚新几内亚波格拉金矿已重新复产；加上一批中型金矿的建设，公司黄金产量将实现持续较快增长。
锂价在10万元/吨的水平
将有较强黏性
锂市短期将步入相对平稳期。紫金矿业表示，尽管纸面的数字过剩依然存在，但本轮锂供应的自我调节能力明显较强，不乏优质锂***项目提前启动减产、缓产，以实施保价动作，因此本轮上游产能出清周期可能拉长，锂价在10万元/吨的水平将有较强黏性。
“在本轮产能出清周期中，成本控制、供应链管理等能力将尤为关键。”紫金矿业表示，公司拥有世界级锂***储备，规划至2025年形成12万-15万吨当量碳酸锂产能，公司锂项目并购及运营成本总体较低，未来将成为全球有重要影响的锂企业之一。
铜、锂需求市场更加成熟
此外，紫金矿业预计，2024年锌市仍趋于紧平衡状态，矿企成本支撑锌价底部，锌价震荡小幅上行；铜价整体仍呈宽幅震荡表现，“交易主旋律来自于海外矿山供应干扰而带来的边际调整，同时国内消费节奏和美联储政策转向，构成铜价波动触发***。”
“得益于全球‘双碳’政策驱动，人工智能蓄势爆发，新兴经济体需求增长，中国经济的巨量市场、韧性和潜力以及发展新质生产力的广泛需求，铜、锂等矿产需求市场更加成熟。”陈景河表示，矿产***仍是新能源时代最重要的物质基础，必将大有可为。
