尽管过去一年碳酸锂价格暴跌,但全球锂矿争夺战中,车企也跟随矿企的脚步开始布局锂矿。
着近年来锂矿开发加速,巴西有望在一年内成为全球第四大锂生产国,巴西的Grota do Cirilo锂矿也吸引了包括宁德时代、比亚迪等电池、车企龙头,并在近期搅动全球锂电产业链。
Grota do Cirilo锂矿的开发者为加拿大矿业公司西格玛锂业(Sigma Lithium)的子公司西格玛巴西(Sigma Brazil)。此前,特斯拉、宁德时代、大众汽车均有意图收购西格玛锂业,据金融时报,比亚迪也于近日参与了这场“争夺战”。
1月16日,时代财经就收购西格玛锂业相关事宜向比亚迪求证,比亚迪对此不予置评;宁德时代相关人士此前也对时代财经表示,“以公司对外口径为准”。
2022年碳酸锂价格暴涨、市场供不应求,全球开启了锂矿争夺战,电池厂商、车企也跟随矿企的脚步开始布局锂矿。
尽管过去一年碳酸锂价格暴跌,但对于宁德时代、比亚迪等电池、车企龙头,投资布局锂矿是加码上下游一体化、完善供应链的关键一环,在国内***有限以及业务出海的背景下,电池、车企龙头有望持续在海外跑马圈地。
西格玛锂业最终和哪个企业的“绯闻”能够落定?或许2月中旬将有答案。巴西媒体Exame称,西格玛锂业的目标是赶在2月10日开始的中国新年前敲定出售协议。
频传“绯闻”
西格玛锂业正在开发位于巴西的Grota do Cirilo锂矿。历经六年,从无到有,2023年该锂矿开始产出,并于当年11月向嘉能可卖出2万吨三零绿色锂(零尾矿、零危险化学品、零碳)。
在西格玛锂业未有实际产出的前些年里,该公司曾被称为“PPT锂业公司”。然而,自有实际产出后,西格玛锂业便成了各大巨头眼中的“香饽饽”。
据媒体报道,截至目前,有意向收购西格玛锂业的公司已经有特斯拉、宁德时代、大众汽车,近期又增加了比亚迪。
特斯拉是最早与西格玛锂业传出“绯闻”的企业。2023年2月,特斯拉正与潜在的顾问讨论收购西格玛锂业。彼时持有西格玛锂业46%股份的私募股权基金A10 Investimentos一直寻求出售该公司的可能。
但这段“绯闻”还未坐实,西格玛锂业又开始“吹风”。
2023年11月,西格玛锂业CEO安娜·克里斯蒂娜·卡布拉尔(Ana Cristina Cabral)表示,全球电池材料和电动汽车行业一些最受尊敬的公司,包括汽车制造商和电池制造商,对他们的业务产生了极大的兴趣。
一个月后,西格玛锂业身边出现了新的“绯闻对象”——宁德时代和大众汽车。
彼时,据巴西媒体Exame报道,西格玛锂业出售业务的谈判已进入最后阶段,但原本预计在2023年年底前完成的交易要到2024年才能完成。Exame称,宁德时代和大众汽车正处于接管该业务的最后阶段。
随后,2024年1月11日,Exame再次报道称,西格玛锂业与潜在买家的讨论取得了进展,宁德时代的出价高于大众汽车,并且主导了谈判。但这些报价还不具有约束力,还有修改的空间。而对于西格玛巴西的双重上市计划,Exame称这是交易完成的条件之一。
但西格玛锂业的此次出售谈判,半路杀出了个“程咬金”。
1月14日,据金融时报,比亚迪在南美的负责人亚历山大·巴拉迪(Alexandre Balady)表示与西格玛锂业讨论了关于供应、合资企业、收购等议题。“但没有什么是确定的”,亚历山大·巴拉迪称,比亚迪在圣保罗会见了西格玛锂业的CEO安娜·克里斯蒂娜·卡布拉尔,但由于保密协议,他拒绝提供有关谈判的更多细节。
此前,比亚迪曾在巴西地区“试水”。2023年7月,比亚迪与当地***联合在该地区开发与锂相关的研究项目。比亚迪在巴西的总裁泰勒·李(Tyler Li)表示,“至少目前,重点不是矿产勘探。我们希望将能够将‘原始’锂转化为电池材料的技术带到巴西。”此外,比亚迪还宣布在巴西投资30亿雷亚尔(约合人民币45亿元)建设生产基地,其中包括一座专门从事磷酸铁锂电池材料的加工工厂。
1月16日,时代财经就收购西格玛锂业等事宜向比亚迪求证,但比亚迪对此不予置评。
同日,时代财经以投资者身份致电宁德时代证券部,相关工作人员称对于收购西格玛锂业的事情不清楚;而此前宁德时代相关人士则对时代财经表示,“以公司对外口径为准”。
大众汽车近期回应金融时报称,“在原材料方面,我们正在探索市场,并与世界不同地区的许多潜在合作伙伴交谈”,并补充说,“不会对‘市场传闻’进行评论”。
双重上市,待价而沽
西格玛锂业董事何塞·卢卡斯·费雷拉·德梅洛(JoséLucas Ferreira de Melo)称:“巴西的锂行业已经获得了总部位于中国、美国、加拿大、澳大利亚和英国的公司的投资”。
安娜·克里斯蒂娜·卡布拉尔也称,在市场上,投资者仍然低估了矿业公司能源转型的潜力。如果电动汽车和电池容量到2030年的增长预测实现,这些金属的供应将不得不增长五倍,还需要30~34个西格玛锂业才能满足需求。
在谈判中,西格玛锂业一直表示,由于电池制造商和汽车制造商之间的报价存在差异,潜在买家需要在这方面与安娜·克里斯蒂娜·卡布拉尔达成一致。
虽然不知道西格玛锂业的售价几何,但其高昂的价格已经“劝退”了部分投资者。
虽然力拓集团也在积极寻找锂公司收购标的,但对西格玛锂业不感兴趣,原因是要价太高;新加坡***财富基金也曾在谈判中因价格问题而搁置。
不过,坐拥潜力巨大的Grota do Cirilo锂矿,西格玛锂业的确有底气待价而沽。
位于巴西“锂谷”的Grota do Cirilo锂矿为硬岩锂辉石矿,探明+控制***量为8560万吨,推断***量860万吨,氧化锂平均品位为1.43%左右。
2012年,Grota do Cirilo锂矿开始勘探。将其转变为“绿色锂山谷”,是西格玛锂业宣称的使命,十年间其已经在巴西投资了超过23亿雷亚尔。
三零绿色锂是西格玛锂业产出的“特色”,西格玛锂业称其工厂使用100%绿色能源、100%再生水和100%干堆尾矿,且Grota do Cirilo锂矿项目是世界上*个没有尾矿坝的锂项目。
据西格玛锂业,该项目目前规划三个阶段。*阶段已于2023年从Xusha矿床开始生产,年设计产能为27万吨。
2023年前三季度西格玛锂业生产锂精矿4.52万吨,当年第三季度便销售了3.8万吨三零绿色锂精矿和1.65万吨锂化绿色副产品,锂精矿的平均价格为每吨2488美元。
接下来,在完成可行性研究后,西格玛锂业将通过开发附近的Barreiro和NDC矿床,开始第二和第三阶段的扩建,设计产能将提升至76.6万吨。在Grota do Cirilo锂矿实现全面商业生产后,西格玛锂业预计将成为全球排名前五的锂生产商。
Grota do Cirilo锂矿潜力巨大,2023年11月,西格玛锂业宣布可能上调其预估***量至超过1.10亿吨,较此前预测***量增加25%。由此,西格玛锂业***将第四阶段的勘探潜力增加到2600万~3000万吨,矿体继续向东延伸。此外,西格玛锂业还发现了额外的伟晶岩,这些伟晶岩可能在潜在的第五阶段产生高达2000万吨的增量矿产***。
不过,尽管Grota do Cirilo锂矿潜力巨大,但从财务状况来看,距离安娜·克里斯蒂娜·卡布拉尔宣称的每年实现10亿美元的净利润尚有距离。
2023年前三季度,西格玛锂业的收入总额为9690万美元,累计亏损1879.6万美元。截至2023年9月末,其总资产达3.36亿美元,负债合计1.75亿美元。
为了更好地找寻买家,目前,西格玛锂业正在启动子公司西格玛巴西在纳斯达克和新加坡证券***双重上市。
如果双重上市成功,买家将通过在纳斯达克或新加坡发行股票进行收购。巴西媒体指出,以双重上市的方式可以避免税收。如果直接出售西格玛巴西,西格玛锂业则必须缴纳资本利得税。
何塞·卢卡斯·费雷拉·德梅洛称,西格玛巴西在新加坡上市旨在为谈判各方提供公平的竞争环境,为西格玛锂业的所有股东实现价值*化。
西格玛锂业还表示,双重上市是为了完成战略交易。据与该公司关系密切的消息人士称,该结构旨在让外国人(尤其是中国人)更容易收购该公司。
不过,对于西格玛锂业的潜在出售事宜,金融时报称,西格玛锂业拒绝置评。时代财经向西格玛锂业发送的***访函截至发稿也未获回复。
西格玛锂业最终花落谁家?或许2月中旬将有答案。Exame称,西格玛锂业的出售协议预计会在2月中旬落定,因为其要赶在2月10日开始的中国新年前敲定协议。
本文来源:时代财经APP 原文标题《巴西锂矿争夺战,比亚迪正面刚“宁王”?》作者: 张汀雯
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