本报记者 杨 洁
今年以来，债券静态收益率出现较大幅度下降，基于当前市场情况变化，多家银行理财子公司近期下调了部分理财产品的业绩比较基准。
所谓业绩比较基准，就是根据理财产品往期的表现，对理财产品以后可能获得的收益进行预估。业绩比较基准不代表产品未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。
记者据农银理财***公告梳理，近期该公司旗下至少有6只理财产品的业绩比较基准有所调整。例如，自2023年12月25日开始的封闭期起（含当日），“农银安心·每季开放”第3期人民币理财产品业绩比较基准由3.30%调整为2.60%至3.00%；自2024年1月6日开始的封闭期起（含当日），“农银进取·半年开放”固收增强第1期人民币理财产品业绩比较基准由3.75%调整为2.90%至3.40%。
12月18日，华夏理财发布公告称，自2023年12月28日起，华夏理财龙盈固定收益类专属16号半年定开理财产品将进入下一封闭期。根据市场情况及产品运作情况，拟将下一封闭期的业绩比较基准调整为2.95%至3.25%（年化）。而此前，理财产品说明书中显示该产品业绩比较基准为3.05%（年化）。
整体来看，多家银行理财子公司对部分理财产品业绩比较基准下调幅度大多在0.3%至0.8%之间。普益标准研究员董丹浓对《证券日报》记者表示，在净值化时代背景下，银行理财子公司会根据市场情况对业绩比较基准作出调整以修整投资者预期，此次业绩比较基准下调产品多为固收类产品，其产品配置较多债券类资产，收益表现与债市表现密切相关。今年以来，债市收益率呈震荡下行趋势，一定程度上会影响产品的收益表现，因此，银行理财子公司选择通过调降业绩比较基准以贴合产品实际业绩表现，降低投资者对投资回报的预期。
近年来，对于理财产品业绩展示的相关要求也不断提高。2022年12月份，中国银行业协会发布《理财产品业绩比较基准展示行为准则》，明确业绩比较基准展示规范的责任界限；今年11月份又发布《理财产品过往业绩展示行为准则》，细化理财产品的过往业绩展示要求。在董丹浓看来，银行理财子公司下调业绩比较基准也是执行相关行为准则的体现。
谈及理财产品业绩比较基准下调后，银行理财子公司如何留住客户，普益标准研究员张艳对《证券日报》记者表示，一方面，需构建专业投研团队。银行理财子公司发展时间短，投研体系从无到有，人才相对匮乏，需加快培养和引进专业人才，加大***待遇、规范奖励机制，持续完善投研团队，提升投研能力。另一方面，持续完善投研体系。银行理财子公司应该构建行之有效的全方位研究体系，包括宏观研究、行业研究、资产分析等，构建完善的分析框架；在大类资产配置方面，也应该建立起多市场、多策略、多资产品种的大类资产配置框架，促进整体投研能力的提升。
在融360数字科技研究院分析师刘银平看来，银行理财子公司还需继续加强投教工作，培养投资者长期投资、价值投资理念，此外，资产配置能力及风险管理水平也需要进一步提升。
董丹浓认为，投资者需正确认识产品风险收益特征与自身风险承受能力，规避市场转弱时因心理落差较大而产生的非理性赎回行为，避免产生不必要损失。
